設(shè)備更新政策激發(fā)工程機械投資活力
國家相關(guān)部門發(fā)布的設(shè)備更新政策為工程機械板塊帶來顯著影響。工信部等七部門聯(lián)合推出的工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新方案，預計將激活存存量市場，推動工業(yè)軟件和自動化系統(tǒng)的發(fā)展。具體來看，預計到2027年，工業(yè)領(lǐng)域的設(shè)備投資將比2023年增長超過22%。此外，政策還提出了到2027年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)字化研發(fā)普及率及關(guān)鍵工序自動化率將分別超過90%和75%，這將對工業(yè)軟件及數(shù)據(jù)系統(tǒng)產(chǎn)生較大的帶動作用。
住建部發(fā)布了推進建筑和市政工程設(shè)備更新工作方案的通知，明確要求以住宅電梯、供水供熱及建筑節(jié)能改造為重點，分類推進建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施設(shè)備的更新。這將特別推動工程機械設(shè)備更新，尤其是淘汰使用超過十年的老舊設(shè)備。特別是能耗高、磨損嚴重、技術(shù)落后的建筑施工設(shè)備，如挖掘機、起重機和裝載機等。
使用超過十年的挖掘機保有量約占20%。若政策能推動這些老舊設(shè)備的更新，將對工程機械行業(yè)產(chǎn)生顯著帶動作用。從2025年開始，未來三年每年更新量需求將超過10萬臺。按八年使用壽命周期計算，挖掘機的更新量去年處于低谷，約為6.6萬臺，今年預計恢復至8萬臺，2025年將達到12萬臺，之后可能還會增加。然而，實際情況可能低于預測，因為近兩年行業(yè)處于下行周期，下游使用者更換設(shè)備的動力減弱。
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為工程機械需求的穩(wěn)定器
在需求端，房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是工程機械行業(yè)的主要驅(qū)動力。房地產(chǎn)新開工面積雖然呈現(xiàn)下降趨勢，但基礎(chǔ)設(shè)施投資的持續(xù)增長為工程機械行業(yè)提供了穩(wěn)定的需求來源。2021年房地產(chǎn)新開工面積下滑了約4%，2022年下滑超過20%，而2023年預計下滑約10%。在房地產(chǎn)去庫存的背景下，銷量已開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資增速相對較快，前年增長率為11.5%，去年約為8%，今年預計仍有個位數(shù)增長。
如果房地產(chǎn)新開工面積不再下降，加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、市政工程和農(nóng)田水利等領(lǐng)域的帶動，工程機械行業(yè)的銷量和需求情況有望進一步改善。目前，在房地產(chǎn)去庫存的背景下，銷量已開始出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。若房地產(chǎn)能穩(wěn)定，這一趨勢將更加明顯，需求的拐點也將更加明確。
